日本女优 2024蔚来成绩单：销量破记载、新车型火力全开，投资契机怎么把捏？
蔚来，这家中国电动汽车界的“高端玩家”，专注于豪华和高端阛阓日本女优，注定了它的销售后劲不像比亚迪那样“天高任鸟飞”。不外，即便如斯，蔚来12月的销量也不赖，创下了31，000辆的新记载，比客岁增长了惊东谈主的73%！这波涨幅看起来如实很好意思，但我们也得感性分析一下：像蔚来这么专注于高端阛阓的公司，时时在销量上更容易出现高相对增长，毕竟基数较小嘛。
总的来说，蔚来2024年全年托福了约22万辆电动汽车，这个数字听起来也不小。尤其是到年底，蔚来加快了托福，第四季度的托福量平直冲到了7.3万辆，几乎是给我方加足了马力！这也标明，蔚来的势头正那时，畴前几个月的增长看起来杰出值得期待。而且，2024年销售额增长了39%，在全体阛阓增长相对普通的布景下，这个成绩照旧挺亮眼的。
三级此外，蔚来推出的家庭导向子品牌ONVO也给2024年的增长增添了不少能源。谁知谈，到了2025年，ONVO是不是还会陆续带来新的增长古迹？
伸开剩余88%最新财务更新
蔚来汽车在2024财年第三季度托福了61，855辆汽车，比上一季度增长了7%。不外，诚然销量增长，但公司总收入却同比下降了2.1%，降至187亿元。原因很简短——家具结构变化导致平均售价（ASP）下降，但托福量的加多略微“救场”了一下。
汽车销售额为167亿元，环比下降了4.1%，但与客岁比较增长了6.5%。蔚来高层示意，这个增长主要成绩于新推出的寰球阛阓系列——ONVO L60，自9月末上市以来，线路了越来越蹙迫的作用。科罚层还补充说，预测ONVO品牌在畴前几个月会大幅进步产量，到2025年3月，月产量将达到约20，000辆！
目下我们正在进步供应链产能，预测12月份月产能将达到1万台，3月份将达到2万台。
看来，蔚来决心加大坐褥，例必给阛阓带来更多惊喜。
利润率
至于蔚来的利润率阐扬，如实有一些亮眼。第一季度的利润率是11%，第二季度小幅高潮到12.2%，这是公司第三季度的一大亮点。通过束缚升级供应链和制造经过，单元材料成本下降，蔚来也收场了毛利率的进步。从客岁第二季度的9.7%到本年的10.75%，杰出可以！但奇怪的是，股价似乎并莫得与利润率的进步同步高潮。
CEO示意，要是利润率陆续保持或陆续上升，这种股价与利润率背离的情况可能很快会得到修正。
蔚来汽车的“到手”不单是体目下销量和利润率的增长上。由于蔚来生态系统的需求加多，特地是新的电板即处事（BaaS）业务和扩大的换电集中（目下蔚来在中国一经有2，737个换电站，第三季度换电次数冲破5800万），“其他销售”同比增长了19.2%，环比增长11.9%，达到了20亿元。
而且，笔据 Market.us 的预测，BaaS阛阓在畴前几年将快速增长，预测到2033财年将达到612亿好意思元，复合年增长率高达22.8%。这意味着，蔚来通过束缚扩展电板换电和充电基础秩序，畴前几年可能会在这些范围赚得盆满钵满。
新车型登场
蔚来的研发干与也在束缚加多，这为推出新车型铺平了谈路。2025年3月，蔚权谋推出ET9高等旗舰轿车，而针对紧凑型阛阓的Firefly子品牌也让东谈主相当期待。特地是Firefly这个品牌，因为它能让蔚来以更多价钱点进入阛阓，拓宽收入开始，致使可能成为蔚来增长的新引擎。
蔚来最近推出了这个低成本品牌，首款紧凑型车售价仅为148，800元（约20，400好意思元）。不外蔚来也不忘陆续在高端阛阓发力，ET9车型的起售价高达788，000元（约108，000好意思元），这但是Firefly的5倍多！赫然，蔚来是念念在高端与低端阛阓都占有一隅之地，从而诱骗更多铺张者，加多销量，最终收场盈利。
蔚来的主义很明确，权谋到2026年收场盈利，给我方定下了一个宏伟的主义。
临了望望相干的计策缓助，最近的电动汽车补贴计策和充电基础秩序资金干与，毫无疑问为蔚来的膨大提供了强有劲的推动。特地是在低端城市和农村阛阓，蔚来通过ONVO和Firefly系列很可能会加快霸占阛阓份额，进一步扩大销售渠谈。
在最新的财报电话会议上，蔚来CEO预测，第四季度的托福量将在72，000到75，000辆之间。而笔据2025年1月1日的推行数据，蔚来第四季度托福了72，689辆车，2024财年的总托福量达到了221，970辆（戒指2024年12月31日，累计托福量已冲破67万辆）。
诚然数字略低于设备值的中值（73，500辆），但看起来也不差，毕竟这个成绩一经接近设备值的98.9%，让东谈主不禁为蔚来点个大大的赞。
至于蔚来目下的财务景色，诚然钞票欠债表上还有些让东谈主惦记的地方，但全体情况并不差。诚然目下短期流动资金约为60亿好意思元，足以支付不到2年的运营用度，但第三季度欠债权利比有所下降，算是个可以的逾越。
有一种情况在畴前可能最会发生，蔚来在通过扩大新车型的坐褥和阛阓份额时，会承袭债务与股权相王人集的方式融资，诚然这可能会稀释现存激动的股份，但从永远来看，随着业务增长的速率大于稀释速率，蔚来的激动表面上会在畴前创造价值。
NIO 股票估值更新
对蔚来汽车进行估值可碎裂易，尤其是用传统的估值倍数来作念。但要是我们把眼神放到“现款与市值的比率”上，你会发现蔚来依然保有一条闪亮的“现款流”底线，尽管这一方针从60%降到了37.9%，但是，这个数字依然杰出高！
在阛阓上的其他同业中，像理念念汽车（LI）和吉祥（GELYF），它们的估值比蔚来低得多，但这些公司在不同的细分阛阓上厮杀，特地是吉祥，这个巨头专注的地点与蔚来完全不同。
要是我们再把眼神投向像Zeekr这么的豪华电车品牌，我们会发现，蔚来汽车的股票其实有些“被低估”了，毕竟蔚来不单是局限于电动豪车阛阓，它还缱绻扩展到其他范围，尤其是它的BaaS（电板即处事）业务部门，限度越来越大，后劲也很大。
接头到这些身分，我认为蔚来汽车的股价将会奴婢公司利润率的进步而缓缓高潮。这种趋势一经不竭了好几年，诚然两年前股市对利润率的响应莫得那么敏锐，但随着蔚来在镌汰成本、繁重廉价电动汽车阛阓方面的奋力，它在畴前几年应该大要得到更高的利润率，从而推动全体股价高潮。
是以，看全体情况，蔚来的估值仍然是个“捡漏”的契机。因此，我今天再次给出“买入”评级。我的预期是，蔚来在2025年的阐扬应该会比2024年更好，准备好理财蔚来的畴前吧！
在快速变化的阛阓环境中，飞快收拢契机并保持资金流动是投资到手的要道。此时，BiyaPay 多钞票钱包无疑是你的最好聘请。它不仅缓助好意思股、港股及数字货币往还，还能匡助你随心收场资金的快速出入金。岂论是将数字货币兑换为好意思元或港币，照旧将资金飞快索求到个东谈主银行账户，BiyaPay都能确保高效、安全的操作，匡助你飞快应酬阛阓波动。
最蹙迫的是，BiyaPay的转账不设额度端正，且到账速率极快。这意味着，岂论阛阓怎么波动，你都能在第一技术调治投资策略，收拢每一个稍纵则逝的契机。如斯高效的资金科罚器具，十足是你投资谈路上的给力助手。
风险在于
好吧，诚然蔚来汽车最近如实交出了一些亮眼的成绩单，但不是说它一经进入了“永不下落”的状态。
事实上，蔚来的平均售价最近受到了像ONVO L60这种新家具的影响，这可能意味着它畴前的全体利润率会面对一些压力。而且，蔚来为了推出这些新车型和品牌，不仅得砸下大笔老本，还得承担杰出高的运营成本，这些可不是小事，畴前的盈利可能也得靠“钞才调”才能因循。
就像财报电话会议里提到的那样，蔚来预测2024财年第四季度能收场15%的汽车利润率，到2025财年会冲刺到20%的利润率——这个主义看起来像是念念一跃成龙，但别忘了，竞争敌手也不傻，阛阓上的构兵一经很强烈了，这个主义要收场，还竟然个挑战。
回到得出的“低估论断”，这其中也有杰出大的风险。毕竟，蔚来还没盈利，而且预测要到2027财年才有可能收场进出均衡。是以，要是你今天就念念买入这只股票，那么风险仍然存在，是廉价入场照旧模样明确之后再购入，投资者可得心里有个数。
论断
诚然我的表面内部有些不小的风险，但我依然确信蔚来在2025年平坦大路——致使可能比客岁还要强！
当先，预测多个新车型的推出，将匡助蔚来在2025年上半年飞快扩大它在国表里的阛阓份额，真的是“车行全国”！其次，蔚来目下手捏一张超等王牌——换电站集中。这不仅让它在竞争中占据上风，还能通过膨大换电站数目，稳稳地提高利润率。
从我的角度看，随着利润率缓缓踏实况且进一步进步（这一趋势一经在发生了），蔚来的股价理当随着走高。再者日本女优，目下的估值并莫得像一些同业那样“至高无上”，是以我合计这只股票并莫得什么彰着的溢价。因此，我坚毅地给蔚来打上“买入”的标签，毕竟，谁不念念收拢下一个“电动大牛”呢？
发布于：福建省